La valoración previa a la obtención de dinero es un elemento fundamental en el proceso de obtención de capital, ya que ayuda a las empresas y a los inversores a determinar el valor de una empresa antes de realizar una inversión.

¿Qué es la valoración pre-money?

La valoración pre-money es una métrica clave que define el valor de una empresa antes de que consiga capital adicional de los inversores. Es crucial para determinar qué parte del capital de la empresa se ofrecerá a los inversores a cambio de su contribución financiera. 

También ayuda a que tanto la empresa como los inversores se pongan de acuerdo sobre el valor actual de la empresa antes de tener en cuenta la nueva inversión.

Por ejemplo, si una empresa tiene una valoración pre-money de 5 millones de dólares y un inversor está dispuesto a invertir 1 millón de dólares, la valoración pre-money refleja el valor estimado de la empresa antes de añadir ese 1 millón de dólares a su valor.

¿Por qué es importante la valoración pre-money?

Como ya se ha dicho, la valoración previa al dinero ayuda a determinar cuánta propiedad o capital recibirá el inversor.

En muchos casos, una valoración previa al dinero más alta significa que los fundadores y los accionistas existentes conservan un porcentaje mayor de la empresa después de la inversión. A la inversa, una valoración pre-money más baja significa que el inversor tomará una parte mayor de capital.

La valoración previa a la obtención del dinero también puede actuar como referencia de crecimiento, proporcionando información sobre cuánto ha crecido la empresa desde su creación (o desde anteriores rondas de financiación). Los inversores potenciales pueden utilizarlo para calibrar si la empresa es una inversión sólida.

¿Cómo se calcula una valoración pre-money?

A la hora de calcular la valoración de una empresa antes del dinero, debes tener en cuenta varios factores, como:

• Ingresos y rentabilidad. Las empresas con fuertes flujos de ingresos y rentabilidad tienden a tener valoraciones más altas antes del dinero.

• Potencial de mercado. El potencial de crecimiento de la empresa en su mercado objetivo (y el tamaño de su cuota de mercado) puede influir en su valoración previa al dinero. También deben tenerse en cuenta las tendencias actuales y emergentes de la industria.

• Propiedad intelectual y activos. El valor de las patentes, las marcas registradas, la tecnología y otros derechos de propiedad intelectual puede influir significativamente en la valoración de una empresa antes de recibir el dinero.

• Equipo directivo superior. La experiencia, el historial y la capacidad de liderazgo del equipo fundador y los directivos pueden afectar a la confianza de los inversores y a la valoración de la empresa.

Etapa de desarrollo. Las startups en fase inicial pueden tener valoraciones previas al pago más bajas que las empresas establecidas, especialmente si han demostrado que su producto encaja en el mercado y han logrado hitos como la captación de clientes y el crecimiento de los ingresos.